全球经济衰退:比特币和矿工面临什么风险

最近几周对世界经济和物流来说都是艰难的。物流和供应链被破坏,一些州关闭了边界并限制了公共活动。这会使投资者郁闷,从而降低了业务活动和总需求。
我们找出全球危机是否已经来临或即将到来,并解释其对加密货币和矿工的影响。
就像2008年一样,美联储的巨额措施
在不确定性不断增加以及对冠状病毒进一步传播的担忧中,美联储突然将利率降低了1%,降至0-0.25%。为了防止衰退和恢复商业活动,中央银行决定购买7,000亿美元的政府和抵押相关债券
扩张性的货币政策和量化宽松(QE)似乎是向经济注入流动性的紧急措施。
这类似于2018年的危机。当时,美国的金融危机已发展成全球性衰退,其规模和后果与1930年代的大萧条相似。2008年11月,美联储首次诉诸量化宽松,购买了价值6000亿美元的债务。尽管该指数一直下跌至2009年3月,但量化宽松确实帮助减缓了下跌速度。
3月15日,美联储宣布了一个折扣窗口,允许金融机构借贷最多90天。宣布储备金要求降低至零。看来,这些措施旨在通过可获取的贷款来支持陷入困境的企业,并防止大规模裁员和破产。
这些实际上是央行一天之内要采取的最激进的措施。如果衰退风险增加,美联储准备使用其所有货币工具。
美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)对第二季度潜在的疲软商业活动表示担忧。他还指出,政府可能会采取刺激性的财政措施。
值得注意的是,紧急财政政策措施通常意味着政府更多地参与经济活动,从而加剧市场信号的扭曲。这些措施通常还针对长期影响。
鲍威尔强调,不太可能像欧盟和日本那样采用负利率。鉴于上述声明和当前汇率,美国当局的最后手段是增加量化宽松政策(可能高达1万亿美元)和大量的财政激励措施。
现在,美联储正准备向主要交易商(美国顶级银行)捐钱,以便他们可以购买廉价的公司债券,这些债券代表了公司的债务。当局严重关注潜在的破产浪潮。
不够剧烈
即使是这样的非常规货币激励措施也不够。实际上,它们只是使投资者更加震惊。

降息的第二天,美国市场出现了历史上最深刻的跳水之一。3月16日是标准普尔500指数第三糟糕的日子,下跌324.89点(-11.98%),降至2386,13。

 

从历史上看,标普500指数最糟糕的一天是1987年10月19日,该指数下跌了20.5%。1929年10月28日发生了第二次最差下降13%。
3月16日,道琼斯下跌了12.93%。在美元指数来到0.4%下降到98482,而黄金上涨了一点。
欧洲指数,包括富时100和DAX下跌超过7%,CAC 40和Euro Stoxx 50分别下跌8.8%和9%。
菲亚特·克莱斯勒(Fiat Chrysler)暂停了其大部分欧洲生产设施,直到3月27日。该公司的股票下跌了10%。
英国航空将削减 75%的航班容量,以应对冠状病毒的爆发。该公司的股价下跌了26%。
欧元区财长正在考虑使用欧洲稳定机制(ESM)的可能性,该机制在2010-2012年债务危机中发挥了重要作用。目前,ESM的贷款能力为4100亿欧元。
3月13日,欧盟委员会将 2020年的GDP预测从1.4%更改为-1%,并将冠状病毒的损害评估为2.5%。
自2016年1月以来,布伦特原油首次跌破30美元。
在欧佩克交易失败后仍然动摇的俄罗斯市场毫不奇怪地下跌了3.79%,至2228.5。RTS指数下跌3.78%。

鉴于采取了所有紧急措施,市场缺乏积极回应,这表明指数,大宗商品和股票的暴跌尚未结束。此外,标普500指数的跌幅比2000年和2008年的跌幅更快。

 

 

全球经济衰退正在进行中
在英国,衰退被定义为连续两个或两个以上季度的负经济增长。美国国家经济研究局将衰退定义为“经济活动在整个经济中的显着下降,持续了几个月以上。” 也有“ 萧条 ”一词,本质上是指长期而严重的衰退。

美国最大的独立经纪交易商LPL Financial的专家对传统金融史上最长的牛市已经结束充满信心。分析师们还指出,熊市的开始并不一定意味着衰退。

 

根据LPL Research的数据,超过70%的熊市导致了衰退,包括1990年,2000年和2008年的衰退。


一些经济学家相信,经济下滑只会持续几个月,而美国将能够避免技术性衰退。摩根大通的专家预计,到2020年中期,当冠状病毒的传播速度放慢时,商业活动将会恢复。
高盛专家认为,如果冠状病毒继续传播,标普500指数将跌至2,000点。该公司的股票策略师戴维·科斯汀(David Kostin)表示,这种流行病将使许多公司损失收入,并影响整个经济。尽管,分析师还预计市场将发生转弯,标准普尔500指数将回升至3200点。
一家国际咨询公司麦肯锡公司(McKinsey&Company)提出了三种有关冠状病毒爆发后果的潜在方案。最悲观的是全球衰退。消费和储蓄水平只有在2020年第三季度之后才能恢复正常。
比特币呢?
人们普遍认为,比特币本身就存在,并且与传统资产不相关。该假设的支持者声称,它使比特币成为投资组合多元化的理想资产。
昵称CryptoMichaël的技术分析师指出,人们正在出售股票,比特币和白银以增加法定头寸。

根据Arcane Research的数据,在最近的崩溃中,比特币与标普500之间的关联达到了最大值。

 

值得注意的是,在2019年,比特币与标普500之间的相关性主要为负,而比特币与黄金之间的相关性为正。

 

 

现在,情况完全改变了。比特币的跌落速度与股市一样快,而与黄金的相关性则减弱了。


不过,并非所有专家都对美联储最近的利率调整感到满意。Morgan Creek Digital联合创始人安东尼·庞皮里亚诺(Antony Pompiliano)将其解释为对比特币看涨的信号,而The Block的分析师拉里·切尔马克(Larry Chermak)指出,比特币与标普500指数之间的密切关系一直在下降。
比特币价格的如此大幅下跌带来了不确定性,而即将到来的减半加剧了这种影响,这将使采矿的利润减少。
鉴于每千瓦时0.06美元的电费,只有最新的采矿设备才能获利。以前很流行的Antminer S9却无所适从。
如果到5月12日价格仍未显示出实质性增长并且采矿难度仍维持在当前水平附近,那么许多行业参与者将倒闭。在此之前,市场还将感受到一些矿工的压力,他们将试图出售所持股份以支付成本。

结论

 

考虑到货币激励措施的无效性和流行的动态,全球衰退似乎是不可避免的。COVID-19可能触发了长期酝酿的金融危机。
鉴于比特币与世界指数之间的密切相关性以及在危机期间未采用第一个加密货币作为避险资产的事实,在全球不确定性和流行病消失之前,加密货币市场可能会停滞不前。

比特币的低廉价格使许多玩家无利可图。那些拥有一流钻机和几乎所有廉价电力的人都不会这样做。结果,比特币的哈希率和挖掘难度将下降。采矿和比特币价格的收支平衡点将继续寻找平衡。

 

 


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